भारत: भारत में 1,800 से ज़्यादा म्यूचुअल फंड स्कीमें हैं — और यह संख्या बढ़ती ही जा रही है क्योंकि फंड हाउस लगभग हर महीने नए फंड ऑफर (NFO) पेश करते हैं। लेकिन असली सवाल यह है: क्या ज़्यादा स्कीमें रखने से वाकई आपके पोर्टफोलियो में विविधता आती है — या सिर्फ़ इसे प्रबंधित करना मुश्किल हो जाता है?

क्या फंड मूल्य जोड़ता है?
दूसरा फंड जोड़ने से पहले, जांच लें कि क्या यह वास्तव में आपके पोर्टफोलियो में योगदान देता है। एक ही श्रेणी की कई इक्विटी स्कीमें — मान लीजिए, लार्ज-कैप — अक्सर एक जैसे टॉप स्टॉक रखती हैं।

निवेशक अक्सर फंडों की संख्या को विविधीकरण समझने की भूल कर बैठते हैं," मनीवर्क्स फाइनेंशियल सर्विसेज की सीएफपी और संस्थापक निसरीन मामाजी कहती हैं। "जब एक ही श्रेणी की स्कीमें एक जैसे स्टॉक रखती हैं, तो आप जोखिम नहीं फैला रहे होते — आप जोखिम को दोगुना कर रहे होते हैं। अपने पोर्टफोलियो को ओवरलैपिंग फोलियो से भरने के बजाय, कुछ ऐसी स्कीमें रखना बेहतर है जो एक-दूसरे के पूरक हों। मामाजी आगे कहते हैं कि ज़्यादातर निवेशक लार्ज-कैप, मिड-कैप और स्मॉल-कैप श्रेणियों को कवर करने वाले कुछ फंडों के साथ-साथ एक अंतरराष्ट्रीय फंड के ज़रिए व्यापक निवेश हासिल कर सकते हैं।

एएसके वेल्थ एडवाइजर्स के मैनेजिंग पार्टनर और हेड-फ़ैमिली ऑफिस निशांत अग्रवाल चेतावनी देते हैं कि ज़रूरत से ज़्यादा विविधीकरण से रिटर्न कम हो सकता है। ज़रूरत से ज़्यादा विविधीकरण नुकसानदेह हो सकता है। कई इक्विटी फंड होने से ऐसी स्थिति पैदा हो सकती है जहाँ आपका पोर्टफोलियो बाज़ार की ही तरह हो। इसलिए, आपके पोर्टफोलियो के बेंचमार्क इंडेक्स से बेहतर प्रदर्शन करने की संभावना कम है," वे कहते हैं।

इसे सरल रखें
वित्तीय योजनाकार अक्सर एक संरचित दृष्टिकोण की सलाह देते हैं। मामाजी ने कहा, "आपके उद्देश्य अल्पकालिक, मध्यम या दीर्घकालिक हैं, इसके आधार पर लगभग 8-10 अच्छी तरह से चुनी गई योजनाएँ आमतौर पर पर्याप्त होती हैं।"

इस मिश्रण में दीर्घकालिक लक्ष्यों के लिए इक्विटी फंड और स्थिरता व अल्पकालिक लक्ष्यों के लिए डेट फंड शामिल हो सकते हैं। मध्यम अवधि के लक्ष्यों के लिए हाइब्रिड फंड का इस्तेमाल किया जा सकता है क्योंकि ये आमतौर पर विकास और स्थिरता के बीच संतुलन बनाने के लिए इक्विटी:डेट मिश्रण प्रदान करते हैं। महत्वपूर्ण बात यह है कि प्रत्येक निवेश को एक विशिष्ट लक्ष्य और समय सीमा के साथ संरेखित किया जाए। उदाहरण के लिए, मल्टी-एसेट फंड सोने में भी निवेश की पेशकश करते हैं, जिससे विविधीकरण का एक और स्तर जुड़ जाता है।

एक मजबूत कोर बनाएँ
हर म्यूचुअल फंड श्रेणी के पीछे भागने के बजाय, उन पर ध्यान केंद्रित करें जो वास्तव में आपके पोर्टफोलियो का आधार हैं। इन फंडों को अपनी मुख्य श्रेणी के रूप में देखें, जबकि अन्य सहायक भूमिकाएँ निभाते हैं। यदि आप सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड पसंद करते हैं, तो फ्लेक्सीकैप फंड से शुरुआत करें। ये फंड प्रबंधकों को बाजार की स्थितियों के आधार पर लार्ज-, मिड- और स्मॉल-कैप में आवंटन स्थानांतरित करने की स्वतंत्रता देते हैं - इसलिए आपको खुद मार्केट-कैप निवेश का समय या समायोजन करने की आवश्यकता नहीं है।

जो लोग अलग-अलग मार्केट कैप में निश्चित निवेश चाहते हैं, उनके लिए मल्टी-कैप फंड उपयुक्त हैं। इनमें लार्ज-, मिड- और स्मॉल-कैप शेयरों में कम से कम 25% निवेश आवंटित करना चाहिए, जिससे 25% निवेश लचीला बना रहे। हालाँकि, इस तरह का पूर्व-निर्धारित निवेश बाजार में उतार-चढ़ाव के दौरान उन्हें अधिक अस्थिर बना सकता है।

हाइब्रिड फंडों के लिए, बैलेंस्ड एडवांटेज फंड या मल्टी-एसेट फंडों पर विचार करें - दोनों ही आपके दीर्घकालिक, कोर पोर्टफोलियो के लिए उपयुक्त हैं। ये रिटायरमेंट या घर खरीदने जैसे बड़े लक्ष्यों के लिए कारगर हैं, जिनके लिए लंबी अवधि के निवेश की आवश्यकता होगी।

स्मार्ट विविधीकरण
विविधीकरण का मतलब सिर्फ़ ज़्यादा फंड जोड़ना नहीं है - बल्कि इसमें निवेश की शैली में विविधता लाना भी शामिल है। म्यूचुअल फंड में विविधता लाने का एक स्मार्ट तरीका अलग-अलग निवेश शैलियों से प्रबंधित फंड में निवेश करना है। उदाहरण के लिए, एक ही श्रेणी में, निवेशक ग्रोथ इन्वेस्टमेंट स्टाइल और वैल्यू इन्वेस्टमेंट स्टाइल वाले फंड पर विचार कर सकते हैं," एक्सिओम फाइनेंशियल सर्विसेज के सीईओ और निदेशक दीपक छाबड़िया कहते हैं।

किसी फंड मैनेजर के दृष्टिकोण को समझने के लिए, फंड के फैक्टशीट और टिप्पणियों की समीक्षा करें - वे अक्सर निवेश शैली और दृढ़ विश्वास को प्रकट करते हैं। विभिन्न दृष्टिकोणों वाले फंडों को मिलाने से विभिन्न चक्रों में रिटर्न को सुचारू बनाने में मदद मिलती है।

एक अंतरराष्ट्रीय फंड जोड़ने से आपके पोर्टफोलियो का दायरा और बढ़ सकता है। ऐतिहासिक आंकड़े इसका समर्थन करते हैं: एसएंडपी डॉव जोन्स इंडेक्स के एक अध्ययन में पाया गया कि अमेरिका के एसएंडपी 500 और भारत के एसएंडपी बीएसई सेंसेक्स को मिलाकर बनाए गए पोर्टफोलियो ने अकेले की तुलना में बेहतर दीर्घकालिक परिणाम दिए - खासकर जब नियमित रूप से पुनर्संतुलित किया जाता है।

विविधीकरण केवल म्यूचुअल फंड श्रेणियों तक ही सीमित नहीं है। विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों - इक्विटी, डेट, सोना और नकद समकक्ष - में निवेश करने से आपके पोर्टफोलियो को बाजार के झटकों से बचाया जा सकता है। उदाहरण के लिए, वैश्विक संकटों के दौरान, निवेशक अक्सर इक्विटी से सोने की ओर रुख करते हैं, जिससे शेयरों में गिरावट के बावजूद इसकी कीमत बढ़ जाती है। ऐसी विविध परिसंपत्तियों में निवेश आर्थिक उथल-पुथल के दौरान नुकसान को कम करता है और पोर्टफोलियो को स्थिर रखता है।

विषयगत विकर्षणों से बचें
हालांकि क्षेत्रीय और विषयगत फंड - जैसे कि प्रौद्योगिकी, बुनियादी ढांचा, या जलवायु-केंद्रित फंड - आकर्षक लग सकते हैं, विशेषज्ञ उन्हें आपके पोर्टफोलियो के बाहरी हिस्से